Day59·肖星老师财务思维课学习笔记④
哈喽，宝子们好呀~！
今天是2023年3月3日，坚持半·日更的第五十九天。
今天继续给大家分享“肖星老师财务课”模块五【薪酬】的笔记，具体为26~31课的内容。
错过之前内容的朋友们请看：
关于这部分笔记的说明，在这里再贴一下，方便新朋友了解：
最后，为了方便大家对照学习，我将之前学习的视频版课程分享在“阅读原文”中，大家自行下载。
26.薪酬
之前介绍的三个模块——采购、生产、销售，都没有特别讨论企业中的人，而这个模块，就是专门关注人的，特别是对人的激励。
今天主要介绍薪酬的类型和支付过程。
1）薪酬的类型
①薪酬不仅仅是工资，包括很多：
工资、奖金、津贴、补贴 /职工福利（包括非货币福利）/ 各类保险和住房公积金 / 工会经费和职工教育经费 / 解除劳动关系的补偿。
举例：
比如：我的工资是这样构成的，底薪2000元，浮动工资（奖金）5000元，加班费1000元，住房补贴车贴等1000元，津贴1000元，节日福利500元，这些是拿到手里的（当然还需要扣税），还有不能拿到手里的，比如五险一金800元，工会经费100元，等等。
对企业来说，所有这些都属于工资和福利的范畴。还有的公司给员工买商业保险，这也是记录在企业的薪酬里。
上面提到一个非货币性福利，比如有的公司开运动会发运动服，过去经常发毛巾肥皂卫生纸，还有的公司分房子，或者提供临时住房，这些也都要折成钱记录在工资里。
②企业需要记录的薪酬包括企业支付工资福利的所有人，这里可以有正式员工，也可以是临时工，还可以是企业发放赡养费之类的家人。
2）薪酬的支付过程
①一般情况下都是先干活后拿钱，而且是按月领工资，下个月发上个月工资。
会计是每个月都要做报表的，月底做报表的时候当月的工资还没有支付，这是负债，叫“应付职工薪酬”（正常情况是一个月）。不过这个负债通常也是很快就被偿还了。所以正常情况下，任何时间点上的应付职工薪酬都是一个月没有支付的薪酬，即便是年度报表。
②一个比较特殊的问题，解除劳动关系：
公司有时会解聘一些员工，甚至大规模裁员。这时往往要给一些补偿，比如有的公司可能给1个月工资。
这样，一旦做出解聘或者裁员的计划，就意味着未来要支付一笔钱，这笔钱同样是负债，而不是等到真的解除劳动关系时再记录。
待实际发生时，再作为偿还负债。
偿还负债时一方面公司的现金减少，另一方面负债也减少了。
27.复式记账、权责发生制和应计项
1）介绍两个会计概念
①“复式记账”
即，一个经济活动至少同时在两个会计科目中记录。
举例：
销售的时候可能一方面记录“收入”，一方面记录“现金”或者“应收账款”的增加。
生产的时候可能一方面记录“原材料存货”的减少，一方面记录“产成品存货”的增加。
采购的时候可能一方面记录“现金”的减少或者“应付账款”的增加，一方面记录“原材料存货”的增加。
月底的时候一方面记录“应付职工薪酬”的增加，一方面记录相应的成本或者费用。
具体到成本或费用又分为：
生产成本中包含人工。
销售费用汇总包含销售人员工资。
管理费用中则包含所有管理部门的人员工资。
②“权责发生制”
即，不以现金收支来记录经济活动，而是以风险和报酬发生转移的时间记录经济活动。
26课提到过，企业记录薪酬的时间不是支付的时候，而是每个月底。
这时候薪酬虽然还没有支付，但是员工已经为企业工作了一个月，而这一个月工作的成果——获得了相应的收入，这个收入已经在这个月记录了 ，所以相应的费用也要在这个月记录，不能留到下个月，这是因为会计上要求收入和成本、费用在时间上要匹配。
在没有支付工资时就记录相应的成本和费用，在会计上叫做“计提”，因为计提了成本费用，也就需要计提“应付职工薪酬”这项负债。
这样的会计体系称之为“权责发生制”，因为权责发生制，才产生了应收账 、预收账款、应付账款、预付账款这样的会计科目，这些项目我们称之为“应计项”。
2）从人的角度如何评价一个公司的业务情况
之前从财务角度看企业主要看两件事，一个是效益（利润率），一个是效率（周转率）。无论从效益看还是从效率看，都是用一些单纯的财务数据，没有从人的角度考虑过这个问题。
生产业务中，我们可以看人均产量，特别是生产部门人均产量，这是体现生产效率的一个视角。
销售业务中，我们可以看人均收入，特别是销售部门人均收入，这是体现销售业务效率的一个视角。
这里说的效率都不是报表上资产的运作效率，而是不在报表上的一项“资产”——人的效率。
我们知道，由于人的所有权不属于公司，所以会计上是无法把人记为一项资产的，但是实际上人是公司最有价值的“资产”，也是公司相当重要的一项投入，这部分“资产”的效率如何，也是我们非常关心的问题，刚才说的两个指标，就可以帮助我们评价一个企业中人这项特殊资产的运作效率。
上面举得两个例子只是给大家一些感性认识，我们完全可以根据需要自己“创造”其他的人均指标。
28.应付工资的异常情况
由于薪酬是在发放之前按月计提的，这里就可能产生一个会计问题。
举个例子：
浦发银行60亿元应付职工薪酬项目引发媒体热议。按照浦发银行员工人数计算，平均每人44万元。正常情况下，应付职工薪酬体现的是一个月的工资，这个数字显然异常。
质疑：利用应付职工薪酬隐藏利润。
用表格来演示一下（非浦发例子）：
通过上面的“异常情况”表格，可以看出：
第一年过度计提了工资费用，第二年少记了工资费用，因而第一年利润减少，第二年利润增加，实际上（钱数并没有变化）仍然是两个年度之间利润的重新分配。
多记费用的年份表现出高于正常水平的应付职工薪酬，因而高于正常水平的应付职工薪酬与少记利润是相关的。
因此，读报表时也应该关注应付职工薪酬的水平是否合理。
思考题：
利用应付职工薪酬在两个年度之间调节利润的做法，除了应付职工薪酬可能表现出异常之外，在财务数据上还可能会有什么表现？
①由于应付职工薪酬和相应的工资费用——体现在营业成本、销售费用和管理费用上同时记录，所以应付职工薪酬异常的情况下，上述成本费用项目也会出现异常。
②过度计提应付职工薪酬时，成本费用增加、利润减少。少记应付职工薪酬时，成本费用减少、利润增加。
③所以也会体现出成本费用的年度之间的波动，具体体现在成本费用占收入的比重出现年度间的波动。
29.股权激励
1）股权激励的形式
上市公司主要是两种方式：股票期权、限制性股票。
①股票期权
这种激励方式是最为常用的，公司和员工约定，员工满足一定的业绩要求，就可以在实现约定的时间、按照事先约定的价格购买公司股票。业绩要求和购买价格、数量和时间都是事先说好的。
但是，存在不确定性。
比如，有可能不能满足业绩要求，或者事先说好的价格太高了，到时候股价比这个价格还低，那就不如直接在市场上买，所以员工有可能选择不按照约定价格买股票，这叫“不行权”。
如果到时候市场价格比约定价格高，按约定价格买股票合算，员工就会行权，然后把低价买到的股票按照市场价格卖掉赚钱。
如果到时候市场价格比约定价格还低，员工就会选择不行权，这时候不会承担额外损失，所以这是只给员工获得收益的可能性，不要求其承担股价下跌的风险，这样的东西叫“期权”。
为了公平，公司不能随意压低约定价格。我国要求行权价格原则上不得低于下列价格较高者：(一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价; (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。
为了体现不确定性，要求股票期权授权日与首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。而且要分期行权，每期间隔不少于12个月
，每期行权比例不得超过获授数量的50%。
2）限制性股票
不是约定以后可以买股票，而是允许员工现在按照一定价格购买公司股票，但是这个股票现在不能卖，要过一段时间才能卖，这个时间叫限售期，限售期内不仅不能卖，也不能把股票抵押或者用于偿债。
职工购买股票的价格可以低一些，规定是不得低于下列价格较高者：（一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%；（二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。
限售期不得少于12个月，并且要分期解除限售，每期时限不得少于12个月，每期解除比例不得超过获授总额的50%。
3）其它问题汇总
①股权激励的股票从哪来？
发行新股、回购。
②股权激励的其他常用方式：
股票增值权：员工不买股票，只是约定员工享有一定比例的股权，并且可以在未来股价上涨时，获取由于这部分股权上涨而带来的收益，只是计算价差——这种方式员工不需要事先掏钱买股票。
③为什么要用股权激励？
把员工变成股东，让员工更有动力努力工作。
减少人员流动——金手铐。
降低公司当期支付现金，减小公司压力。
4）应用现状
略过，有一定的时效性。
5）拓展阅读【唐书房】：回购注销和股权激励那些事儿
①只有显著低于企业内在价值的回购和注销，对于留下的公司股东来说，才是优于现金分红的行为。
②股权激励本身的利弊，要取决于激励方案，并不是给钱（或股票）出去就是对股东不利。
③回购/增发这两种方式对于股东利益而言，没区别。都取决于股权激励对象、激励的必要性以及回购价格/增发价格，与股票来源于回购还是增发无关。
30.股权激励的实施
股权激励不是上市公司的专利，而且具体条款在满足监管要求的前提下可以根据公司需要设计。本节课详细介绍股权激励计划都需要包含哪些内容。
1）上市公司的例子——以岭药业
2013年3月15日，以岭药业推出公司历史上首期股权激励计划。决定对公司的141位员工授予458万份股票期权以及1159.2万份限制性股票，主要对公司高管、中层管理和核心业务（技术）人员进行激励。
①以岭药业股权激励方案规定，财务业绩考核的主要指标是“净利润增长率”和“加权平均净资产收益率”。
②三个行权期解锁条件
相比于2012年净利润，2014年~2016年的净利润增长率分别不低于81%、122%、174%。
加权平均净资产收益率（表现股东投资回报的指标）分别不低于6%、7%、8%。
这里涉及业绩条件，是事先约定的，没有达到这个条件不能行权。以岭药业的业绩条件是两个指标同时满足。
因为公司2012年净利润为1.66亿，据此测算：
2014、2015、2016三个行权期股权激励方案若要行权需实现的净利润分别为3亿、3.7亿、4.57亿。
③以岭药业对股票期权的可行权数量与行权期都进行了限制：
三个行权期，可行权数量分别为20%、30%、50%，即每次可以购买预先授予股票总量的20%、30%和50%。对限制性股票规定了2年的禁售期。
④此外，以岭药业还对禁售作出以下规定：
如果激励对象是企业董事和高层经营者，那么在为公司服务期间每年售出的公司股票数不得高于其所拥有总股票数的四分之一。
离职后的半年期间里不允许售出其所获得的股票。
如果在买入后的六个月内将其获得的股票卖出或又在卖出后的六个月内买入所获得的经济利益归属于公司，公司将会全权收回其所获的经济收益。
2）非上市公司的例子——华为
华为创业之初就开始实行股权激励，当时的股权激励计划是这样的：
员工的参股价格为每股10元，非上市公司股票不能卖，只能靠分红获得收益，公司每年会把税后利润的15%作为股权分红。所以员工的薪酬由三部分组成：工资、奖金和分红。
股票的购买对员工的入职年限有要求：
一年以后才能根据职位、工作情况等购买，华为一般直接用年终奖替员工进行购买。而那些新员工，年终奖不够的话，华为也会通过帮助员工个人获得银行贷款的方式帮他们解决资金问题。
好处是除了留住员工、减少现金支出外，还实现了内部融资，减少外部融资压力（非上市公司）。
后来，华为对上述股权激励计划进行了一定的修正，包括从直接买股票变成授予期权或者限制性股票，分红也不再是简单的固定分红，而是公司股东价值增加的部分，后来还增加了股权兑现的锁定期。在锁定期内离职，股权就没了。
注：以上以了解为主，并不是为了专门科普某家公司的股权激励计划。
31.股权激励的会计和税务问题
1）会计问题
本质上说，股权激励也是一种薪酬形式，所以虽然减少了公司的现金支出，并不减少成本费用的记录，还是要像支付工资性薪酬一样记录相应的工资费用，只是在什么时候记录，以及记录多少变得复杂。
股权激励计划涉及这样几个日期：
①激励计划制定日：没有任何会计处理。
②授权日（得到批准的日期）：除非是可以立即行权的，否则因为是否执行还不确定，所以也不做任何会计处理。
③股权激励存续期间：企业以回购股份形式支付股份的，应当在等待期内每年末，按照股票在授予日的公允价值记录成本费用。
举例说明——以岭药业。
2013年10月28日为授权日，这一天没有会计处理。其存续期是3年，每期等待期1年，所以第一个可行权日为2014年10月28日。
第一次需要进行会计处理的时间是2013年12月31日，这一天要估算可能行权的股票数量（这要综合考虑完成业绩目标的可能性和第一个可行权日可能的股价）。
假设认为第一次会行权5万股，就要按照授权日，也就是2013年10月28日的股票公允价值（上市公司的话一般就是当天的收盘价）记录工资成本或费用。
假设那天股价是20元，那么就是5万股×20元=100万元，这100万元要分摊在2013年10月28日到2014年10月27日的期间，也就是2013年分摊其中的65/365，2014年分摊其中的300/365。
到了2014年12月31日，还要估计会在第二个可行权日，也就是2015年10月28日行权的股份数量，同样按照授权日（2013年10月28日）的股价计算公允价值，记录工资成本和费用，并且在2014年和2015年两个会计年度分摊这个费用。
2015年12月31日还要做同样的会计处理。
2）企业所得税
股权激励记录工资费用，那就会减少利润并且减少所得税，但是税法上允许扣除的工资费用和会计上有差异。
①立即可以行权的股权激励
公司可以根据实际行权时该股票的公允价格与员工实际支付价格的差额和数量，计算确定为当年上市公司工资薪金支出。
比如行权日股价20元，员工支付的行权价格是12元，那差价就是8元，如果一共授予10万股，就相当于公司给员工支付了80万薪酬。
②有等待期的股权激励计划
会计上是等待期内每年末都记录工资费用，但是税法上不允许计算工资费用，要等到实际行权的时候，同样按照股票公允价格和行权价格的差额及数量，计算确定作为当年上市公司工资薪金支出。
结论：
无论是否有等待期，税法上记录工资费用的时间都是行权日期，记录的金额都是股票收盘价和行权价的差额乘以行权的股数。
3）个人所得税
感觉到此内容意义不大，略过。
思考题：
采用股权激励时公司是否会有操纵利润的动机？
为了达到业绩门槛，员工/高管有利润操纵的动机。
宣布股权激励之前为了实现更低的行权价，来把价格压低：发布坏消息、等待一个股价比较低的时候宣布股权激励计划、压低前一期的利润。
实施股权激励计划之后相应的成本也会记录在成本费用之中，在两个不同的会计期间来操纵利润分摊、改变股票公允价值的计价方法来实现目的。
好啦，今天就到这喽~
如果笔记中有什么问题，烦请私信帮我指出，谢谢大家
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